Wussten Sie, dass der durchschnittliche europäische Aktienfonds im Jahr 2022 eine Rendite von -34,13% erzielte? Der Berenberg European Focus Fund hingegen übertraf den Markt mit einer Performance von -32,86% in diesem herausfordernden Jahr. Dieser aktiv gemanagte Fonds der renommierten Investmentgesellschaft Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG strebt langfristiges Kapitalwachstum durch gezielte Investitionen in aussichtsreiche europäische Unternehmen an.
Mit einem konzentrierten Vermögensportfolio von rund 50 Titeln setzt das erfahrene Fondsmanagement auf Qualitätsunternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen und attraktiven Wachstumsaussichten. Durch die aktive Titelauswahl und die Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente hinweg zielt der Fonds darauf ab, den Vergleichsindex MSCI Europe langfristig zu übertreffen.
Zu den Top-Holdings des Fonds zählen bekannte Namen wie SAP, ASML Holding und Novo Nordisk. Insgesamt machen die zehn größten Positionen 46,95% des Fondsvolumens aus (Stand: 31.07.2024). Trotz der schwierigen Marktbedingungen in den letzten Jahren konnte der Berenberg European Focus Fund eine überzeugende Wertentwicklung erzielen: In den Jahren 2019 bis 2021 lag die jährliche Performance bei beeindruckenden +39,70%, +22,44% und +28,46%.
Morningstar-Rating: 4 Sterne (3 Jahre) und 5 Sterne (5 Jahre)
Scope Mutual Fund Rating: (Stand: 30.09.2024)
Nachhaltigkeitsorientierung: Artikel 8 Fonds nach EU-Offenlegungsverordnung
Für Anleger, die von den Wachstumschancen europäischer Aktien profitieren möchten, könnte der Berenberg European Focus Fund eine interessante Option sein. Dank des erfahrenen Fondsmanagements, der fokussierten Anlagestrategie und der überzeugenden langfristigen Performance bietet dieser Fonds die Möglichkeit, an der Entwicklung führender europäischer Unternehmen zu partizipieren.
Anlagestrategie und Anlageziel des Berenberg European Focus Fund
Der Berenberg European Focus Fund verfolgt das Ziel, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen und den MSCI Europe Index über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum zu übertreffen. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in wachstumsstarke europäische Unternehmen mit überdurchschnittlichem und nachhaltigem Gewinnwachstum. Durch eine sorgfältige Wertpapieranalyse werden Anlagechancen identifiziert, die das Potenzial für attraktive Kapitalerträge und eine langfristige Rendite bieten.
Konzentriertes Portfolio mit Fokus auf Qualität
Das Portfolio des Berenberg European Focus Fund umfasst rund 40 sorgfältig ausgewählte Aktien, die einen konzentrierten Investmentansatz ermöglichen. Der Fokus liegt auf Qualitätsunternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen, hoher Profitabilität und robusten Bilanzen. Die Top-10-Positionen machen etwa 37% des Fonds aus, wobei das Gewinnwachstum über 5 Jahre mit 25% gewichtet ist.
Investitionen in strukturelle Wachstumstreiber
Der Fonds investiert in Schlüsselbereiche mit strukturellen Wachstumstreibern wie Technologie, Gesundheitswesen und Konsumgüter. Im Gesundheitssektor profitieren Unternehmen wie Grifols, Straumann und Novo Nordisk von einer alternden Bevölkerung und dem zunehmenden Druck auf die Gesundheitssysteme. Durch die Identifizierung solcher langfristigen Trends strebt der Fonds danach, attraktive Anlagechancen zu nutzen und eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
Sektor
Gewichtung
Beispielunternehmen
Technologie
28%
Netcompany, SAP, ASML
Gesundheitswesen
22%
Grifols, Straumann, Novo Nordisk
Konsumgüter
18%
L’Oréal, LVMH, Nestlé
Durch die Kombination aus konzentriertem Portfolio, Fokus auf Qualitätsunternehmen und Investitionen in strukturelle Wachstumstreiber strebt der Berenberg European Focus Fund danach, langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen und attraktive Anlagechancen für Investoren zu bieten, die von den Potenzialen europäischer Unternehmen profitieren möchten.
Konzentriertes Portfolio mit rund 50 Titeln
Der Berenberg European Focus Fund setzt auf ein hochkonzentriertes Portfolio mit maximal 50 sorgfältig ausgewählten Aktientiteln. Durch diese fokussierte Anlagestrategie kann das Fondsmanagement die vielversprechendsten Investmentchancen in Europa identifizieren und gezielt nutzen.
Das Risikomanagement spielt bei der Zusammenstellung des Portfolios eine zentrale Rolle. Durch die Beschränkung auf etwa 50 Titel wird eine ausreichende Diversifikation gewährleistet, ohne die Übersichtlichkeit zu verlieren. Studien belegen, dass bereits ab einer Anzahl von 50 Aktien ein Großteil des Diversifikationseffekts erreicht werden kann.
Ausschöpfung von Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente
Der Berenberg European Focus Fund verfolgt einen „All Cap“-Ansatz und schöpft Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente aus. Der Schwerpunkt liegt auf Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung ab circa fünf Milliarden Euro. Jedoch werden auch kleinere Nebenwerte beigemischt, die im Schnitt 25 Prozent des Portfolios ausmachen. Gerade diese Beimischung ist ein wesentlicher Bestandteil der Anlagestrategie und ermöglicht es, zusätzliche Renditepotenziale zu erschließen.
Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
Ein Kernelement des Berenberg European Focus Fund ist der langfristige Investmenthorizont. Die durchschnittliche Haltedauer der Aktien im Fonds liegt bei rund vier Jahren. Durch diese langfristige Perspektive können die Fondsmanager in Unternehmen mit nachhaltigen Geschäftsmodellen und einer starken Wettbewerbsposition investieren. Der geringe Portfolioumschlag trägt zudem zu einer Reduktion der Transaktionskosten bei, was sich positiv auf die Rendite auswirkt.
Insgesamt bietet der konzentrierte Ansatz mit rund 50 Titeln die Möglichkeit, die aussichtsreichsten Investmentchancen in Europa zu nutzen und gleichzeitig ein effektives Risikomanagement zu betreiben. Durch die Expertise des erfahrenen Fondsmanagementteams und die sorgfältige Titelauswahl strebt der Berenberg European Focus Fund danach, seinen Anlegern langfristig attraktive Renditen zu bieten.
Aktiver Managementansatz des Berenberg European Focus Fund
Der Berenberg European Focus Fund setzt auf einen aktiven Managementstil, bei dem die Fondsmanager unabhängig von den Indexgewichten agieren. Stattdessen liegt der Fokus auf der Auswahl von europäischen Unternehmen mit nachhaltigem Wachstum und hoher Profitabilität über lange Zeiträume. Dieser wachstumsorientierte Fonds zielt darauf ab, durch gezielte Investitionen in aussichtsreiche Titel eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen.
Die Fondsmanager nutzen ihre Expertise und Marktkenntnis, um vielversprechende Unternehmen zu identifizieren und in das Portfolio aufzunehmen. Dabei werden verschiedene Faktoren wie die Wettbewerbsposition, die Innovationskraft und die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells berücksichtigt. Durch die aktive Titelauswahl können die Fondsmanager flexibel auf Marktveränderungen reagieren und Chancen in unterschiedlichen Branchen und Ländern wahrnehmen.
Ein Blick auf die Top-10-Aktien des Fonds zeigt die Diversifikation über verschiedene Sektoren und Regionen. Zu den größten Positionen zählen SAP SE, London Stock Exchange Group PLC, Schneider Electric SE, Novo Nordisk A/S und AstraZeneca PLC. Diese Unternehmen zeichnen sich durch solide Fundamentaldaten, starke Marktpositionen und gute Wachstumsaussichten aus.
Durch den aktiven Managementansatz strebt der Berenberg European Focus Fund eine Outperformance gegenüber seinem Vergleichsindex, dem MSCI Europe, an. Die Fondsmanager nutzen ihre Freiheiten, um von den besten Anlageideen zu profitieren und das Risiko durch eine gezielte Titelselektion zu steuern. So soll langfristig eine attraktive Wertentwicklung für die Anleger erzielt werden.
Wertentwicklung und Risikokennzahlen
Der Berenberg European Focus Fund hat seit seiner Auflage eine beeindruckende Wertentwicklung erzielt. Die verschiedenen Anteilklassen des Fonds haben im Geschäftsjahr 2023 eine positive absolute Performance mit Renditen zwischen 12,21% und 16,96% erreicht.
Die Anteilklasse R A erzielte ein Fondsvermögen von 44.192.273,05 Euro und ein Wachstum von 12,21%. Die Anteilklasse M A erreichte ein Fondsvermögen von 48.762.354,20 Euro mit einem Wachstum von 12,88%. Die Anteilklasse B A verzeichnete ein Fondsvermögen von 50.567.824,14 Euro und ein Wachstum von 13,72%. Die Anteilklasse I A erzielte ein beeindruckendes Fondsvermögen von 432.713.387,84 Euro mit einem Wachstum von 13,22%. Die Anteilklasse W USD A erreichte ein Fondsvermögen von 107.369,19 US-Dollar und ein herausragendes Wachstum von 16,96%.
Historische Wertentwicklung seit Auflage
Seit seiner Auflage hat der Berenberg European Focus Fund eine bemerkenswerte Wertentwicklung erzielt. Die verschiedenen Anteilklassen des Fonds haben über die Jahre hinweg eine positive absolute Performance mit Renditen zwischen 12,21% und 16,96% erreicht.
Risikokennzahlen wie Volatilität und Maximum Drawdown
Neben der Wertentwicklung sind auch die Risikokennzahlen des Berenberg European Focus Fund von Bedeutung. Der Fonds wies ein niedrigstes Marktrisiko von 47,04%, ein höchstes Marktrisiko von 76,80% und ein durchschnittliches Marktrisiko von 56,77% auf. Diese Kennzahlen geben Aufschluss über die Schwankungsbreite der Fondsperformance und das damit verbundene Risiko.
Anteilklasse
ISIN
Fondsvermögen
Performance
Berenberg European Focus Fund R A
LU1637618155
58.815.023,74 EUR
-33,55%
Berenberg European Focus Fund M A
LU1637618239
91.267.262,32 EUR
-33,26%
Berenberg European Focus Fund W USD A
LU2349713102
1.268.899,16 USD
-38,55%
Nachhaltigkeitsaspekte im Berenberg European Focus Fund
Der Berenberg European Focus Fund legt großen Wert auf Nachhaltigkeit und berücksichtigt ESG-Kriterien (Environmental, Social, Governance) bei der Auswahl der Investitionen. Als Artikel 8 Fonds nach der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor erfüllt er strenge Anforderungen in Bezug auf Transparenz und Nachhaltigkeit.
Das Fondsmanagement integriert ESG-Faktoren in den Bottom-up-Aktienauswahlprozess und kombiniert ökonomische, soziale und ökologische Aspekte in seinem Nachhaltigkeitsansatz. Dabei wird auf interne Nachhaltigkeitsanalysen und Partnerschaften mit externen ESG-Researchanbietern zurückgegriffen. Der Fonds führt zudem eine CO2-Portfolioanalyse durch, um die CO2-Intensität und das Engagement in CO2-intensiven Unternehmen zu messen.
Ausschlusskriterien und Transparenz
Der Berenberg European Focus Fund schließt bestimmte Branchen und Geschäftsfelder aufgrund von Umwelt- und Sozialkriterien aus:
Fossile Brennstoffe und Kernenergie (Toleranzgrenze: 5% für unkonventionelles Öl & Gas, 10% für Kohlekraftwerke)
Waffen, Massenvernichtungswaffen und Tabakprodukte (Toleranzgrenze: 5% für Tabakprodukte)
Korruption und Bestechung
Als Unterzeichner des Transparenzkodex von Eurosif verpflichtet sich der Fonds zu hoher Transparenz. Allerdings erfolgt keine monatliche Offenlegung des Portfolios. Auch werden Verstöße gegen das Pariser Klimaabkommen, das Protokoll über biologische Sicherheit und das UN-Übereinkommen über die biologische Vielfalt nicht offengelegt.
ESG-Score und CO2-Intensität
Kennzahl
Fonds
Benchmark
ESG-Score
8,02
7,84
Gewichtete durchschnittliche CO2-Intensität (in Tonnen CO2 pro Million USD Umsatz)
14,22
81,47
Im Vergleich zur Benchmark, dem MSCI Europe Net TR EUR, erzielt der Berenberg European Focus Fund einen höheren ESG-Score von 8,02 (Benchmark: 7,84) und weist eine deutlich geringere gewichtete durchschnittliche CO2-Intensität von 14,22 Tonnen CO2 pro Million USD Umsatz auf (Benchmark: 81,47). Durch die konsequente Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien leistet der Fonds einen Beitrag zu einer verantwortungsvollen und zukunftsorientierten Kapitalanlage.
Fondsmanagement und Stammdaten
Der Berenberg European Focus Fund wird von einem erfahrenen Fondsmanagementteam unter der Leitung von Matthias Born verwaltet. Das Team setzt auf einen aktiven Investmentansatz, um langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen und den MSCI Europe Index zu übertreffen.
Der Fonds wurde am 02.10.2017 aufgelegt und weist aktuell ein Fondsvolumen von 281,89 Millionen Euro auf (Stand: 30.09.2024). Die laufenden Kosten (Gesamtkostenquote) betragen 1,70% p.a., während der Ausgabeaufschlag bei 5,00% liegt. Die Verwaltungsgebühr beläuft sich auf 1,50% p.a.
Wichtige Stammdaten
ISIN: LU1637618239
Auflegungsdatum: 02.10.2017
Fondsvolumen: 281,89 Mio. EUR (Stand: 30.09.2024)
Ausgabeaufschlag: 5,00%
Verwaltungsgebühr: 1,50% p.a.
Laufende Kosten (Gesamtkostenquote): 1,70% p.a.
Top 10 Positionen im Portfolio
Unternehmen
Anteil am Fondsvermögen
SAP SE
7,83%
ASML Holding
6,87%
Novo Nordisk
6,35%
AstraZeneca
6,00%
London Stock Exchange
4,29%
Schneider Electric
3,59%
Richemont
3,51%
Addtech B
3,01%
Alcon
2,79%
Trelleborg B
2,71%
Die Top 10 Positionen machen insgesamt 46,95% des Fondsvermögens aus (Stand: 31.07.2024). Das Fondsmanagement setzt auf eine Kombination aus Wachstumsunternehmen und etablierten Marktführern aus verschiedenen Branchen und Ländern, um ein ausgewogenes und zukunftsorientiertes Portfolio zu konstruieren.
Fazit
Der Berenberg European Focus Fund ist eine attraktive Anlagemöglichkeit für Investoren, die von der Wertentwicklung ausgewählter europäischer Wachstumsunternehmen profitieren möchten. Durch den aktiven Managementansatz und die Konzentration auf rund 50 Titel strebt der Fonds danach, langfristig den MSCI Europe Index zu übertreffen. Dabei werden Anlagemöglichkeiten über alle Marktsegmente ausgeschöpft und ein geringer Portfolioumschlag angestrebt.
Die historische Wertentwicklung des Fonds zeigt eine annualisierte Performance von -10,19% seit Auflage, bei einer Volatilität von 20,55%. Der maximale Drawdown lag bei 41,15% über einen Zeitraum von 10 Monaten. Trotz der herausfordernden Marktbedingungen in den letzten Jahren, insbesondere durch die COVID-19-Pandemie und steigende Inflation, weisen die Portfoliounternehmen im Vergleich zum europäischen Markt bessere Wachstumsqualitäten auf. Analysten prognostizieren für das kommende Geschäftsjahr ein Gewinnwachstum von 16% für den Fonds, während der MSCI Europe Benchmark nahezu null Wachstum erwartet.
Als Artikel 8 Fonds nach der EU-Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten berücksichtigt der Berenberg European Focus Fund auch ESG-Kriterien im Investmentprozess. Unter der Leitung von Matthias Born strebt das erfahrene Fondsmanagementteam danach, eine langfristig attraktive Rendite zu erzielen und gleichzeitig Nachhaltigkeitsaspekte zu integrieren. Mit einem aktuellen Fondsvolumen von XXX Millionen Euro und einer maximalen jährlichen Verwaltungsgebühr von X,XX% bietet der Fonds Anlegern die Möglichkeit, an der Entwicklung europäischer Wachstumsunternehmen zu partizipieren.
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