Flossbach von Storch – Multiple Opportunities | Fonds

Erstaunliche 25,21 Milliarden Euro – so groß ist das Fondsvolumen des Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds. Dieser globale Mischfonds hat sich seit seiner Auflage im Oktober 2007 zu einem der bedeutendsten Investmentfonds in Deutschland entwickelt.

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities ist ein flexibler Investmentfonds, der weltweit in verschiedene Anlageklassen investiert. Das Fondsmanagement verfolgt das Ziel, durch eine fundamentale Analyse der globalen Finanzmärkte attraktive Anlagechancen zu identifizieren und so einen angemessenen Wertzuwachs für die Anleger zu erzielen.

In den letzten Jahren konnte der Fonds trotz schwieriger Marktphasen eine solide Performance erzielen. Auf Sicht von fünf Jahren liegt die annualisierte Rendite bei 4,06%, über zehn Jahre sogar bei 5,57%. Allerdings müssen Anleger auch Verwaltungsgebühren von 1,47% p.a. sowie weitere Kosten berücksichtigen.

Wichtige Fakten zum Fonds:

• Fondsvolumen von 25,21 Milliarden Euro
• Globale und flexible Anlagestrategie
• Fondswährung: Euro
• Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00%
• Verwaltungsgebühr: 1,47% p.a.
• Empfohlener Anlagehorizont: > 5 Jahre

Überblick über den Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds ist ein weltweit anlegender Mischfonds, der nach dem Grundsatz der Risikostreuung in verschiedene Anlageklassen investiert. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, einen angemessenen Wertzuwachs in der Teilfondswährung zu erzielen.

Anlageziel und Anlagestrategie

Die Anlagestrategie des Fonds basiert auf einem aktiven Fondsmanagement, das flexibel auf Marktchancen reagiert. Die Aktienquote kann dabei zwischen 25% und 100% variieren. In den vergangenen Jahren schwankte die Aktienquote unter Einbeziehung von Absicherungsgeschäften zwischen 30% und 80%. Zum Zeitpunkt der Analyse lag sie bei etwa 67%.

Neben Qualitätsaktien setzt der Fonds auf physisches Gold als strategisches Investment. Die Goldposition im Portfolio schwankte um die 10% Portfolioanteil, wurde aber im ersten Halbjahr 2022 auf etwa 15% erhöht. Eine Risikobegrenzung wird durch Einzeltiteldiversifikation und angemessene Branchen- und Länderstreuung angestrebt.

Fondsgesellschaft und Fondsmanagement

Die Fondsgesellschaft Flossbach von Storch Invest S.A. mit Sitz in Luxemburg ist für die Verwaltung des Fonds verantwortlich. Das erfahrene Fondsmanagement-Team setzt auf einen langfristigen und wertorientierten Investmentansatz.

Kennzahl	Wert
Fondsvolumen	€25,21 Mrd
Ausgabeaufschlag	5,00%
Verwaltungsgebühr	1,53%
Laufende Kosten	1,61%

Seit Auflegung verzeichnet der Fonds eine gesamte Wertentwicklung annualisiert von rund 7,4% bis zum 30.06.2024. Im Jahr 2023 erreichte der Fonds eine Rendite von 9,5%. Das erste Halbjahr 2024 verlief mit einer Rendite von 5,3% positiv.

Anteilsklassen und Gebührenstruktur

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds bietet Anlegern verschiedene Anteilklassen mit unterschiedlichen Gebührenstrukturen und Mindestanlagesummen. Die Wahl der passenden Anteilklasse hängt von den individuellen Bedürfnissen und Anlagezielen des Investors ab.

Verschiedene Anteilsklassen im Vergleich

Die verfügbaren Anteilklassen unterscheiden sich hauptsächlich in der Ertragsverwendung und den anfallenden Kosten. Während einige Anteilklassen die erwirtschafteten Erträge ausschütten, werden diese bei anderen wieder in den Fonds reinvestiert. Die folgende Tabelle gibt einen Überblick über die wichtigsten Merkmale der Anteilklassen:

Anteilklasse	Ertragsverwendung	Ausschüttungshäufigkeit	Mindestanlage	Laufende Kosten
R	Ausschüttend	Jährlich	Keine	1,61% p.a.
I	Ausschüttend	Jährlich	1 Mio. EUR	0,90% p.a.
H	Ausschüttend	Halbjährlich	100.000 EUR	1,01% p.a.
E	Thesaurierend	–	Keine	1,61% p.a.

Ausgabeaufschlag, Verwaltungsgebühr und laufende Kosten

Beim Kauf von Anteilen des Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds kann ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5% anfallen. Dieser Aufschlag dient dazu, die Vertriebskosten zu decken. Die jährliche Verwaltungsgebühr liegt je nach Anteilklasse zwischen 0,88% und 1,61%. Hinzu kommen weitere laufende Kosten, wie beispielsweise Verwahrstellengebühren oder Kosten für den Druck von Berichten. Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER) für die Retail-Tranche beträgt derzeit 1,61% pro Jahr.

Anleger sollten die Gebührenstruktur sorgfältig prüfen, da diese einen erheblichen Einfluss auf die Rendite haben kann. Durch die Wahl einer Anteilklasse mit geringeren laufenden Kosten lässt sich die Wertentwicklung des Investments langfristig verbessern.

Zusammensetzung des Fondsportfolios

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds verfolgt eine flexible Asset Allocation, um in verschiedenen Marktphasen attraktive Renditen zu erzielen. Das Portfolio ist breit gestreut und umfasst Aktien, Anleihen, Edelmetalle und Barmittel.

Aufteilung nach Anlageklassen

Zum 30.09.2024 setzte sich das Portfolio des Fonds wie folgt zusammen:

Anlageklasse	Anteil
Aktien	68,44%
Anleihen	14,54%
Edelmetalle	11,91%
Barmittel	5,64%

Der Schwerpunkt liegt auf Einzeltiteln stabiler Unternehmen, die rund 70% des Fondsvermögens ausmachen. Anleihen und Geldmarktinstrumente sind mit jeweils etwa 10% gewichtet, während Gold einen Anteil von rund 9% hat. Die Barmittelquote von knapp 10% ermöglicht es dem Fondsmanagement, flexibel auf Marktchancen zu reagieren.

Top-10-Positionen im Fonds

Die zehn größten Positionen des Aktienfonds machen zusammen 27% des Fondsvermögens aus. Dazu gehören Unternehmen wie Berkshire Hathaway, Reckitt Benckiser und die Deutsche Börse. Die geografische Allokation zeigt eine Präferenz für US-Aktien (49,35%), gefolgt von Deutschland (22,15%) und Großbritannien (11,7%).

Bei den Anleihen liegt der Fokus auf Papieren mit hoher Bonität. 74,44% der Anleihen haben ein AAA-Rating, 22% ein BBB-Rating. Durch die breite Streuung über verschiedene Anlageklassen und Regionen strebt der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds eine Optimierung des Rendite-Risiko-Profils an.

Wertentwicklung und Performance

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds hat in den letzten Jahren eine beeindruckende Kursentwicklung gezeigt. Mit einer Rendite von 7,35% im Jahr 2024 und 9,46% im Jahr 2023 konnte der Fonds trotz der herausfordernden Marktbedingungen eine solide Performance erzielen. Auch auf lange Sicht überzeugt der Fonds mit einer annualisierten Rendite von 5,57% über 10 Jahre.

Die Volatilität des Fonds liegt mit 9,41% über 10 Jahre im moderaten Bereich, was für ein ausgewogenes Risiko-Ertrags-Profil spricht. Das Sharpe Ratio, ein Maß für die risikogewichtete Performance, liegt über 5 Jahre bei 0,45 und unterstreicht die Fähigkeit des Fondsmanagements, auch in schwierigen Marktphasen eine stabile Wertentwicklung zu erzielen.

Ein Blick auf die monatlichen Schlusskurse im Jahr 2024 zeigt, dass der Fonds in den meisten Monaten eine positive Rendite erzielen konnte. Besonders hervorzuheben sind die Monate Januar mit einem Plus von 1,70% und August mit einem Zuwachs von 1,27%. Lediglich im Mai musste der Fonds mit -0,70% einen leichten Rückgang hinnehmen.

Zeitraum	Fondsrendite	Plus/Minus Kategorie	Plus/Minus Index
1 Monat	4,0%	1,8	-0,3
3 Monate	11,2%	1,6	-0,3
6 Monate	-12,5%	-0,3	-0,2
1 Jahr	9,5%	1,2	-1,5
3 Jahre	8,0%	0,4	-0,3

Die Anlagepolitik des Fonds zielt auf eine breite Diversifikation über verschiedene Anlageklassen hinweg ab. Mit einem Aktienanteil von 69,59% und einem Rentenanteil von 8,79% setzt der Fonds auf eine ausgewogene Mischung aus Wachstum und Stabilität. Ergänzt wird das Portfolio durch einen Cash-Anteil von 8,32% und Investitionen in sonstige Instrumente in Höhe von 13,29%.

Ausschüttungspolitik und Ertragsverwendung

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds bietet Anlegern die Möglichkeit, von regelmäßigen Ausschüttungen zu profitieren. Die Ertragsverwendung des Fonds erfolgt in Form von jährlichen Ausschüttungen, die üblicherweise im Dezember stattfinden.

Neben der ausschüttenden Anteilsklasse gibt es auch thesaurierende Anteilsklassen, bei denen die erwirtschafteten Erträge nicht ausgezahlt, sondern automatisch wieder im Fonds angelegt werden. Dadurch erhöht sich der Wert der Anteile, ohne dass der Anleger eine separate Wiederanlage vornehmen muss.

Ausschüttungstermine und Ausschüttungshöhe

Die Ausschüttungen des Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds erfolgen in der Regel jährlich im Dezember. In den vergangenen Jahren wurden folgende Ausschüttungen je Anteil vorgenommen:

• 12.12.2023: 4,850 EUR
• 09.12.2022: 1,600 EUR
• 10.12.2021: 1,600 EUR

Die Höhe der Ausschüttungen kann von Jahr zu Jahr variieren und hängt von der Ertragslage des Fonds ab. Durch die breite Streuung des Portfolios über verschiedene Anlageklassen und die flexible Anlagestrategie strebt das Fondsmanagement eine kontinuierliche Ausschüttung an.

Für Anleger, die eine regelmäßige Ausschüttung bevorzugen, bietet der Fonds eine attraktive Möglichkeit, um ein zusätzliches Einkommen zu generieren. Gleichzeitig profitieren Anleger, die auf Thesaurierung setzen, von der automatischen Wiederanlage der Erträge und dem damit verbundenen Zinseszinseffekt.

Ausschüttungsdatum	Ausschüttung je Anteil
12.12.2023	4,850 EUR
09.12.2022	1,600 EUR
10.12.2021	1,600 EUR

Flossbach von Storch – Multiple Opportunities im Rating

Der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds wird von verschiedenen Ratingagenturen bewertet, die seine Performance, sein Risikoprofil und seine Nachhaltigkeit analysieren. Diese Fondsbewertungen geben Anlegern eine Orientierung, wie sich der Fonds im Vergleich zu seinen Mitbewerbern positioniert.

Morningstar-Rating und ESG-Rating

Morningstar, eine renommierte Ratingagentur, vergibt dem Fonds aktuell ein 3-Sterne-Rating auf 3 Jahre, 5 Jahre und 10 Jahre. Dieses Rating basiert auf der risikoadjustierten Rendite des Fonds im Vergleich zu seiner Peergroup. Beim ESG-Rating, das die Nachhaltigkeit der Investitionen bewertet, liegt der Fonds im mittleren Bereich. Dies deutet darauf hin, dass der Fonds hinsichtlich ökologischer, sozialer und Governance-Kriterien (ESG) eine durchschnittliche Performance aufweist.

Scope Mutual Fund Rating

Eine weitere angesehene Ratingagentur, Scope, bewertet den Fonds mit einem B-Rating, das von der Spitzenbewertung „A“ herabgestuft wurde. Dennoch erhält der Fonds ein „sehr gut“ (AA) in der Renditebewertung und ein „gut“ (A) in der Risikobewertung. Die Aktienquote des Fonds liegt laut Scope zwischen 60 bis 65 Prozent, was höher ist als bei vielen Mitbewerbern. Über einen Zeitraum von fünf Jahren erzielte der Fonds eine jährliche Rendite von 3,50 Prozent und lag damit über dem Durchschnitt seiner Peergroup von 1,63 Prozent. Allerdings fiel die Performance in den vergangenen drei Jahren auf 0,92 Prozent pro Jahr, während der Peergroup-Durchschnitt bei 1,20 Prozent lag.

Insgesamt zeigen die Ratings, dass der Flossbach von Storch – Multiple Opportunities Fonds eine solide Performance und ein akzeptables Risikoprofil aufweist, auch wenn er in jüngster Zeit von einigen Ratingagenturen leicht herabgestuft wurde. Anleger sollten jedoch beachten, dass Ratings nur eine Momentaufnahme darstellen und sich die Bewertungen aufgrund von Marktentwicklungen und Fondsmanagement-Entscheidungen ändern können.