Templeton Frontier Markets Fund

Wussten Sie, dass die Marktkapitalisierung von Unternehmen in Grenzmärkten auf beeindruckende 1,7 Billionen US-Dollar geschätzt wird? Der Templeton Frontier Markets Fund von Franklin Templeton Investments ermöglicht es Anlegern, von den enormen Wachstumschancen dieser aufstrebenden Märkte zu profitieren.

Grenzmärkte, auch bekannt als Frontier-Märkte, sind eine vielversprechende Untergruppe der Schwellenländer. Sie umfassen kleinere Staaten, die sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden, aber bereits über funktionsfähige Börsen verfügen. Obwohl viele Investoren aufgrund der wahrgenommenen Risiken zögern, in diese Märkte zu investieren, bietet genau diese Zurückhaltung die Chance, von niedrigen Bewertungen und hohem Wachstumspotenzial zu profitieren.

Der Templeton Frontier Markets Fund setzt auf eine aktive Anlagestrategie, um vielversprechende Unternehmen in diesen Märkten zu identifizieren. Durch ein erfahrenes Fondsmanagement und fundierte Marktexpertise strebt der Fonds danach, attraktive Renditen für seine Anleger zu erzielen. Mit Wachstumsraten zwischen 9,1% und 6,7% in Grenzmärkten und einem täglichen Börsenumsatz von schätzungsweise 2,1 Milliarden US-Dollar bietet der Fonds ein beachtliches Potenzial zur Portfoliodiversifizierung.

Inhalt des Artikels

Wichtige Erkenntnisse:

Grenzmärkte sind eine Untergruppe der Schwellenländer mit funktionsfähigen Börsen
Niedrige Bewertungen aufgrund von Investorenzurückhaltung bieten Chancen
Aktives Fondsmanagement zur Identifizierung vielversprechender Unternehmen
Wachstumsraten zwischen 9,1% und 6,7% in Grenzmärkten
Täglicher Börsenumsatz von schätzungsweise 2,1 Milliarden US-Dollar
Potenzial zur Portfoliodiversifizierung durch Investitionen in Grenzmärkte

Was sind Frontier Markets?

Frontier Markets sind Länder, die sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden, aber bereits über funktionierende Kapitalmärkte verfügen. Diese Märkte bieten Investoren die Möglichkeit, frühzeitig in aufstrebende Volkswirtschaften zu investieren und von deren Wachstumspotenzial zu profitieren.

Definition und Charakteristika von Grenzmärkten

Zu den typischen Merkmalen von Frontier Markets zählen eine geringe Marktkapitalisierung, eine begrenzte Liquidität und eine höhere Volatilität im Vergleich zu entwickelten Märkten. Dennoch verfügen diese Länder über ein enormes Potenzial für wirtschaftliches Wachstum und Entwicklung.

Unterschiede zu Emerging Markets

Im Vergleich zu Emerging Markets befinden sich Frontier Markets in einem noch früheren Entwicklungsstadium. Sie weisen oft eine geringere Marktkapitalisierung, eine niedrigere Liquidität und höhere Risiken auf. Gleichzeitig bieten sie jedoch auch die Chance auf überdurchschnittliche Renditen.

Wachstumspotenzial und Herausforderungen

Frontier Markets, zu denen Länder in Afrika, Asien und Osteuropa zählen, verfügen über ein beträchtliches Wachstumspotenzial. Faktoren wie eine junge, wachsende Bevölkerung, zunehmende Urbanisierung und steigende Einkommen tragen zu diesem Potenzial bei. Allerdings müssen Investoren auch Herausforderungen wie politische Instabilität, eine unzureichende Infrastruktur und begrenzte Marktinformationen berücksichtigen.

Region	Länder	Wachstumspotenzial	Herausforderungen
Afrika	Kenia, Nigeria, Ägypten	Hoch	Politische Risiken, Infrastruktur
Asien	Vietnam, Bangladesch, Pakistan	Sehr hoch	Regulatorische Hürden, Liquidität
Osteuropa	Rumänien, Kroatien, Serbien	Moderat	Währungsrisiken, Korruption

Insgesamt bieten Frontier Markets Investoren die Chance, von der dynamischen Entwicklung aufstrebender Volkswirtschaften zu profitieren. Ein sorgfältiges Risikomanagement und eine gründliche Analyse der individuellen Märkte sind jedoch unerlässlich, um erfolgreich in diesen Ländern zu investieren.

Vorstellung des Templeton Frontier Markets Fund

Der Templeton Frontier Markets Fund, klassifiziert als Templeton Frontier Markets Fund Class Z (Ydis) EUR-H1 mit der ISIN-Nummer LU0496363424, bietet Investoren die Möglichkeit, von den Wachstumschancen in Grenzmärkten zu profitieren. Das Fondsmanagement strebt ein mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum an, indem es hauptsächlich in Aktien von größeren Unternehmen investiert, die in Frontier Markets ansässig sind oder dort signifikante Geschäftsaktivitäten aufweisen.

Anlageziele und -strategie des Fonds

Das primäre Anlageziel des Templeton Frontier Markets Fund besteht darin, attraktive Investmentchancen in Grenzmärkten zu identifizieren und zu nutzen. Dabei kann der Fonds auch in Aktien, verwandte Wertpapiere oder Anleihen von größeren Unternehmen in einem Hauptland investieren. Zur Absicherung und effizienten Verwaltung des Portfolios kommen zudem derivative Instrumente zum Einsatz. Als Benchmark dient der MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index.

Fondsmanagement und Expertise

Das erfahrene Fondsmanagement unter der Leitung von Carlos von Hardenberg verfügt über eine langjährige Expertise und ein tiefgreifendes Verständnis der Frontier Markets. Durch fundierte Analysen und die sorgfältige Auswahl aussichtsreicher Unternehmen strebt das Team danach, für die Anleger attraktive Renditen zu erzielen. Die Verwaltungsgesellschaft Franklin Templeton International Services S.à r.l. bringt zudem ihre umfassende Erfahrung im Management von Investmentfonds ein.

Fondsname	Templeton Frontier Markets Fund Class Z (Ydis) EUR-H1
ISIN	LU0496363424
Verwaltungsgesellschaft	Franklin Templeton International Services S.à r.l.
Fondsmanager	Carlos von Hardenberg
Anlageziel	Mittel- bis langfristiges Kapitalwachstum
Hauptanlagefokus	Aktien von größeren Unternehmen in Frontier Markets
Benchmark	MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index

Zusammensetzung des Portfolios

Der Templeton Frontier Markets Fund setzt auf eine diversifizierte Portfoliozusammensetzung, um das Wachstumspotenzial von Grenzmärkten optimal zu nutzen. Das Fondsmanagement strebt eine breite geografische Verteilung der Investments an, um von den Chancen verschiedener Regionen zu profitieren.

Schwerpunkte in Asien und Afrika

Derzeit liegt der Fokus des Fonds auf Ländern wie Vietnam, Bangladesch und Sri Lanka in Asien sowie Nigeria und Kenia in Afrika. Diese Märkte zeichnen sich durch hohes Wirtschaftswachstum, eine junge Bevölkerung und zunehmende Konsumausgaben aus.

Branchenallokation im Fonds

Auf Branchenebene setzt der Templeton Frontier Markets Fund auf Sektoren mit starkem Wachstumspotenzial. Finanzen, Konsumgüter und Telekommunikation sind die am stärksten gewichteten Branchen im Portfolio:

Branche	Anteil
Finanzen	35%
Konsumgüter	25%
Telekommunikation	15%
Industrie	10%
Rohstoffe	8%
Sonstige	7%

Top-Holdings im Portfolio

Zu den Top-Holdings des Fonds zählen Unternehmen wie Nestlé Nigeria, ein führender Lebensmittelkonzern in Afrika, sowie Access Bank Nigeria, eine der größten Banken des Landes. Auch KazMunaiGas Exploration Production, ein kasachisches Öl- und Gasunternehmen, gehört zu den vielversprechenden Beteiligungen des Templeton Frontier Markets Fund.

Wertentwicklung und Kennzahlen

Der Templeton Frontier Markets Fund hat in den vergangenen Jahren eine beeindruckende Performance hingelegt. Mit einer Rendite von 34,74% über ein Jahr, 44,39% über fünf Jahre und 27,43% über zehn Jahre konnte der Fonds eine überdurchschnittliche Wertentwicklung erzielen. Auch die annualisierte Performance von 34,63% im letzten Jahr, 7,61% über fünf Jahre und 2,45% über zehn Jahre unterstreicht die Stärke des Fonds.

Allerdings geht diese Rendite mit einer erhöhten Volatilität einher. Die Volatilität lag im letzten Jahr bei 8,45%, über fünf Jahre bei 12,89% und über zehn Jahre bei 10,96%. Der maximale Verlust in den letzten zehn Jahren betrug -40,15%. Das Sharpe Ratio, ein Maß für die risikobereinigten Erträge, lag über zehn Jahre bei 0,28 und im letzten Jahr bei beachtlichen 3,52.

Die laufenden Kosten des Fonds betragen 2,54% (Stand: 04.03.2024), wobei eine Rückvergütung von 0,88% erfolgt. Der Ausgabeaufschlag liegt bei 5,75%, die Verwaltungsgebühr bei 2,10% und die Depotbankgebühr bei 0,14%.

Das Fondsvolumen belief sich zum 30.08.2024 auf 292,29 Mio. USD mit einem aktuellen Rücknahmepreis von 25,60 USD (05.11.2024). Die Top-Holdings des Fonds sind:

FPT Corp: 9,67%
Kaspi.kz JSC GDR: 6,61%
International Container Term Services In: 4,75%
Nova Ljubljanska banka d.d.: 4,56%
Credicorp: 3,93%

Geografisch ist der Fonds hauptsächlich in Vietnam (22,94%), den Philippinen (18,11%), Kasachstan (9,82%), den Vereinigten Arabischen Emiraten (8,71%) und Saudi-Arabien (6,18%) investiert. Die größten Branchenengagements sind diversifizierte Banken (38,99%), Informationsdienstleistungen (10,50%), Verbraucherkredite (6,61%), Seehafen/-dienstleistungen (4,75%) und Basiskonsumgüter (4,55%).

Chancen und Risiken eines Investments in Grenzmärkte

Ein Investment in Grenzmärkte bietet Anlegern die Möglichkeit, ihr Portfolio zu diversifizieren und von den Wachstumspotenzialen dieser aufstrebenden Länder zu profitieren. Durch ein frühzeitiges Engagement können höhere Renditechancen wahrgenommen werden, da diese Märkte oft noch ineffizienter und weniger liquide sind als entwickelte Märkte. So wies der Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF in den letzten zehn Jahren eine beeindruckende Rendite von 102 Prozent auf, was einem jährlichen Wachstum von 7,3 Prozent entspricht.

Diversifikationspotenzial für das Portfolio

Frontier-Märkte bieten Anlegern die Möglichkeit, ihr Portfolio geografisch zu diversifizieren und von Wachstumschancen in Ländern wie Vietnam, Argentinien und Uruguay zu profitieren. Diese Länder sind im Portfolio des Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF mit 30,3 Prozent, 15,9 Prozent bzw. 10,5 Prozent am höchsten gewichtet. Auch auf Branchenebene ermöglicht der ETF eine Diversifikation, wobei Finanzen mit 33,4 Prozent, nicht-zyklische Konsumgüter mit 11,2 Prozent und zyklische Konsumgüter mit 11,1 Prozent die stärksten Sektoren darstellen.

Höhere Renditechancen durch frühzeitiges Engagement

Anleger, die frühzeitig in Frontier-Märkte investieren, können von höheren Renditechancen profitieren. Der Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF erzielte in den letzten fünf Jahren eine Wertentwicklung von 45,5 Prozent (7,8 Prozent p.a.) und im aktuellen Jahr bereits 19,9 Prozent. Unternehmen wie Copa Holdings, Mercadolibre und YPF Sociedad Anonima, die zu den Top-Holdings des ETFs gehören, tragen zu dieser positiven Performance bei. Fondsmanager mit lokalem Wissen und Expertise haben in diesen ineffizienten Märkten oft einen Vorteil bei der Auswahl vielversprechender Aktien.

Politische, wirtschaftliche und währungsbezogene Risiken

Trotz der attraktiven Renditechancen sollten Anleger auch die Risiken eines Investments in Grenzmärkte berücksichtigen. Politische Instabilität, eine schwächere Wirtschaftsentwicklung und starke Wechselkursschwankungen können die Wertentwicklung belasten. Der maximale Verlust des Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF betrug in der Vergangenheit 71,5 Prozent, und die Volatilität lag über fünf Jahre bei 22,8 Prozent. Anleger sollten sich dieser Risiken bewusst sein und ihre Investitionsentscheidung sorgfältig abwägen. Aktiv gemanagte Fonds können in diesem Umfeld von Vorteil sein, da erfahrene Fondsmanager das Risiko steuern und flexibel auf Marktveränderungen reagieren können.